04.11.2010 - Faktoring a inne źródła finansowania

Banki i inne instytucje świadczące usługi finansowe oferują różnego rodzaju kredyty, leasing a także faktoring. Wybierając sposób finansowania firmy przedsiębiorca powinien wziąć pod uwagę szereg czynników tak aby w końcowym efekcie pozyskać środki pieniężne w najbardziej efektywny sposób.

Pierwszym punktem analizy źródeł finansowania powinna być ocena, na którym etapie działalności znajduje się firma. W momencie rozpoczęcia działalności przedsiębiorstwo nie posiada zdolności kredytowej, jego działalność jest finansowana najczęściej ze środków własnych właścicieli i wpłat od pierwszych kontrahentów. W tej fazie rozwoju przedsiębiorstwo nie jest jeszcze atrakcyjnym partnerem dla banku a udzielenie mu kredytu oceniane jest często jako zbyt ryzykowne. W takiej sytuacji faktoring jest jedynym z dostępnych, zewnętrznych źródeł finansowania.

Na etapie dynamicznego rozwoju, wraz ze wzrostem liczby kontrahentów i obrotów zaczynają się pojawiać możliwości skorzystania z nowych źródeł finansowania. Dostępne stają się różne formy kredytu, a także leasing. W takim momencie należy rozważyć wykorzystanie każdej z tych form, w taki sposób by mogły się one wzajemnie uzupełniać i przynieść maksymalne korzyści firmie.

Na początek faktoring
Faktoring, wspierający firmę od początku istnienia, to doskonały sposób finansowania bieżącej działalności. Faktoring to bardzo elastyczna usługa, która umożliwia przedsiębiorcy praktycznie natychmiastowy dostęp do środków finansowych po wystawieniu faktury. Wysokość finansowania uwarunkowana jest wielkością i jakością portfela należności przedsiębiorcy, a uzyskane środki mogą być przeznaczone na dowolny cel. Korzystanie z faktoringu automatycznie podnosi konkurencyjność firmy, a także zwiększa jej wiarygodność w ocenie instytucji finansowych. Przedsiębiorstwo korzystające z faktoringu skutecznie zwiększa swoją zdolność kredytową, a tym samym staje się bardziej atrakcyjnym partnerem handlowym. W przypadku starania się o kredyt bankowy konieczne jest przedstawienie odpowiednich zabezpieczeń oraz precyzyjne ustalenie celu finansowania. Kredyty zaciągane są najczęściej z myślą o długoterminowych inwestycjach wspomagających realizację przyjętej strategii rozwoju firmy.

Flota nie tylko z leasingu
Inną formą finansowania jest leasing. Wśród małych i średnich przedsiębiorstw najbardziej popularną formą leasingu jest leasing operacyjny, gdzie przedmiot leasingu pozostaje składnikiem majątku leasingodawcy. Leasingobiorca może przy minimalnym wkładzie środków własnych, sfinansować zakup nowego środka trwałego. W praktyce, często okazuje się jednak, że samo pozyskanie środków trwałych, na przykład nowych maszyn, linii produkcyjnej czy większej floty, nie przekłada się automatycznie na przyspieszenie rozwoju firmy. Nowi i dotychczasowi odbiorcy będą nadal wymagać od niej odroczonych terminów płatności, a firma chcąc pozostać konkurencyjną i zdobywać nowe rynki musi je zapewniać. Tymczasem po dokonaniu inwestycji sfinansowanych kredytem czy leasingiem w portfelu zobowiązań pojawiają się jednocześnie nowe płatności wymagające terminowego regulowania. W takiej sytuacji ponownie z pomocą przychodzi faktoring. Uzupełnienie leasingu lub kredytu faktoringiem daje przedsiębiorcy możliwość spłacania kosztów rat ze środków wypłacanych z tytułu umowy faktoringowej. Dzięki takiemu połączeniu możliwe jest zoptymalizowanie źródeł finansowania działalności - każde spełnia inną rolę i stymuluje inny aspekt rozwoju firmy. Tym samym przedsiębiorstwo może działać na pełnych obrotach i jednocześnie dynamicznie się rozwijać.

Gdy przeinwestujemy
Przedsiębiorstwo w fazie stabilnego rozwoju może napotkać zjawisko przeinwestowania. Poniesione inwestycje generują wzrost kosztów stałych, które z różnych powodów nie są równoważone zwiększeniem przychodów ze sprzedaży. Problemem mogą być na przykład przeciągające się terminy płatności od kontrahentów czy zaostrzająca się konkurencja. W efekcie zjawisko przeinwestowania może doprowadzić do powolnej utraty płynności finansowej. To z kolei prowadzi do wstrzymania przez banki i firmy leasingowe przyznanego wcześniej finansowania. Często jedynym wyjściem jest współpraca z firmą faktoringową.

Windykacja to wyjątek
W dyskusji o faktoringu często pojawia się temat windykacji. Faktor wykorzystuje windykację jako sposób rozwiązania problemu braku zapłaty od kontrahenta - sytuacji będącej wyjątkiem, a nie regułą. Dysponując wachlarzem instrumentów kontrolnych i efektywnym systemem zarządzania należnościami faktor w imieniu klienta skutecznie eliminuje sytuacje, w których pojawia się ryzyko braku zapłaty zobowiązania.

Podsumowując należy stwierdzić, że korzystanie ze zróżnicowanych źródeł finansowania skutecznie przyczynia sie do rozwoju firmy. Kredyt, leasing i faktoring nie wykluczają się, mogą natomiast się doskonale uzupełniać, wywołując efekt synergii. Przed wyborem źródła finansowania warto porozmawiać z niezależnym ekspertem, który doradzi jak podjąć właściwą decyzję, mając na uwadze całościowy obraz firmy, jej potrzeby i wizję rozwoju.

źródło: Bibby Financial Services